FXオプション

今年の２月よりＦＸオプションの研究を続けています。

売りの研究を一通りやってみました。資金も１００万円が１２０万円くらいに増えてなかなか効率的に進んでいます。

今は「買い」の使い方です。

買いは、損失が限定できるので、うまく使えば投資家の強い味方になってくれそうなのです。

しかし・・・・なかなか難しい。

いろんなポジションを取ってみて、やっと「２つの使い方」に落ち着きつつあります。

「損を覚悟して使う」「利益を本気で取りに行く」、この２つです。言葉にすると大したことがないようですが、「ＦＸのリスクを減らすのに相当効果がある」という手ごたえを持ち始めています。

ポジションを作りながら肉付けしてまいります。

「買い」中心でポジション取っていたら数万円やられそうになっています（悲）。

利益が無くなる前に方向性をみつけねばなりません・・・頑張ります。

　　

４月に作ったＦＸオプションの満期がそろそろやってきます。８月１日ですので、あと１週間くらいです。

予定利益は１０万円ほどです。元金１００万円ですので、ポジション保有期間３ヶ月半での利益と考えれば悪くはない気がしています。

さて、次の一手を模索中です。

今回は、「米ドル円プット・オプション売り」でした。

次は、・・・・

ストラングルの売り

なんか面白そうです。動かなそうな通貨ペアでオプション売りの両建てをします。

もうちょっと考えてみます。

豪ドル米ドル　０．７６００のプット・オプション買いを１０万通貨分保有しています。このポジション作成時のプレミアムは０．２５６です。

今回のは、豪ドル米ドルが０．７６００よりも下がると大きく利益が出る可能性のあるポジションです。

ポジション作ったのは数週間前で、暫く豪ドル米ドルが上昇していたため０．７８後半のころはプレミアムが０円になったりもしておりました。

今日の朝段階で、豪ドル米ドルは０．７７００近辺まで落ちてきています。あと１００pipsくらいで期日は４月１１日ですので、もしかするともしかしますね。

仮に、０．７５００まで落ちればプレミアムは１．００以上となるのが確実で、０．２５６⇒１．００となると私のポジションは約４倍に上昇になります。

０．７３００までいくとプレミアムは３．００くらいになるので、同様に私のポジションは約１２倍に上昇となります。

まあ、０．７６００まで落ちなければ最悪ゼロ円ということもあります。その時は、日本円で２．８万円くらいの損失という感じです。

このポジション、豪ドル円の売りポジション代わりに仕掛けてあります。裁量トレードで豪ドル円売りを継続している間は、このポジションもそのままという方針です。

どこまで増えるか・・・はたまた・・・ゼロになってしまうか・・・・ちょっとリスクがあるところがオプションの楽しいところですね。

　　

ＦＸ＋ＦＸオプションでいくつかのパターンで仕掛けています。

自分なりに収まりの良いパターンが見つかりつつあるところです。

昨日１００万円ほど利益を出してから、本日新たに売りポジションを作っています。

本日仕掛けたのはこれです。

・豪ドル円８２．４８３円で２０万通貨売りポジション
・豪ドル円８１．００円で１０万通貨分のプット・オプション売り　期日４月１１日・プレミアム０．５９８

プレミアム受取は、１０万通貨分なので５．９８万円になります。

単純な売りポジション２０万通貨と比べたときのこの合成ポジションの大きなリスクはこれです。

期日４月１１日に豪ドル円が８１円ー０．５９８円＝８０．４９２円を大きく割り込むような時は、単純な２０万通貨売りポジションよりも利益が減る。

メリットはいろいろとあります。

・期日に豪ドル円が８０．４９２円超であればオプションポジションは総合収支で受取となる利益上乗せとなる。
・売りポジション損きりとなる際は、オプションプレミアムはその大部分が受取となるため損失補填的な役割をになう。
・８０．４９２円を割る大きな下げとなっても、１０万通貨売り分の利益は確保できる。
・オプションはプレミアム受取のため、ＦＸポジションのマイナススワップポイント負担が軽減できる。

私自身は、ここから豪ドル円が一段安となる可能性があると思ってＦＸで売りポジションを仕掛けています。正直なところ、８０．４９２円割れもあるかもしれないという見通しをもっています。

ただ、いつ崩れだすかはわかりません。

その大崩れが４月１１日以降であれば、このプット・オプション売りプレミアムは満額受け取れることになります。

当然のことながら、私の目論見がはずれ豪ドル円がここから上昇転換することだってあります。

いろんな可能性を考慮すると、この合成ポジションはどう転んでも慌てずに済むという感じがします。

実際の仕掛けを続けながら、自分に合う利用形態を作っていくつもりです。

　　

ＦＸオプション売買を始めて感じているのが「勝率の高さ」です。

売り中心でやっているのですが、一時的に含み損となっても期日には利益になることが多いのです。

この「勝率の高さ」が注意のしどころですね。

「売り」で仕掛けていくと、おそらく多くの方が最初はスンナリ勝てるだろうと思います。勝率が高いので油断しやすいです。レバレッジも自然に高くなっていきます。

いつの間にか、レバレッジ１０倍・１５倍くらいのポジション持っていたりするんです。

「プット売りのリスク＝ＦＸ売りポジションのリスクと同じ」と冷静に考えれば、このレバレッジで相場が暗転したらどうなるかは容易に想像できます。

でも、勝利が続くと・・・・・・油断してしまうんです。

私は、プットでもコールでも「売り」を仕掛けるときは、ＦＸで反対ポジションを保有しているときに限定しています。こうしておけば、オプションで損失となったときでも、ＦＸポジションでは利益となっている訳なので、全体としての収支が大幅に悪化することはありません。

でも・・・頭が熱くなってしまったらやはり怖い・・・ですよね。

熱くなるときのお決まりパターンは、四六時中相場を気にする・・・あるいは・・一日の間に何度も売買する・・・ときに発生します。

これを完全に防ぐ有効策は、師匠林輝太郎の教えをきっちり守ることしかない気もします。

「日中相場をみてはいけない！」

失敗しないために自分に言い聞かせるメモとしてこの記事を残しておきます。

　　

米ドル円買いポジションのヘッジのために米ドル円売りポジションを保有しているのですが、その売りポジションに利益がのり始めています。

そろそろ、米ドル円の下落も終盤戦かな・・・と思っているので決済を検討中でした。

現在の結論としては・・・大きく下落する可能性は少なくなってきた気がするものの、もう少し保有しておこう・・・という方針でいます。

そこで来週水曜日期日の１０５．５０円のプット・オプション売りを５万通貨ほどやってみました。

「買いポジション＋コール売り」を「カバード・コール」と呼ぶのですが、私のは「売りポジション＋プット売り」ですので真逆の形となり「カバード・プット」という感じですね。

プレミアムは、０．２１８ですので５万通貨では１０，９００円の受取です。

期日に１０５，５０円以上であればプレミアム受取で終了、１０５．５０円未満であれば含み損を抱えた買いポジションが建ちます。私の予定としては、買いポジションをそのまま損きり予定です。もしもプレミアム受取以上の損失となった場合は、手持ち売りポジションの一部を決済して相殺します。

オプションを既存ポジションのヘッジとして使っていくつもりなので、こういうところをきっちりやっていかなばなりません。

この仕掛けがどうなるかは、来週木曜日のお楽しみです。

　　

底臭いので買いたい　でも、買えなくてもいいか・・

こんな時ありませんか。

私はあります。

将来の超円安を予測して、米ドル円の買いポジションを長期保有しているのですが、こういう円高時期は買い平均値を下げる絶好の時期でもあるんですよね。

でも、もうちょっと下がりそうな気もする・・・買いたい気もするが買えなくてもいいかな・・・・今の私が、そんな気持ちでいます。

今日、思いついたんです。

「こういう時はプット・オプション売り」が良いのではなかろうか」

FXオプションで「プット・オプション売り」を行うと・・・・

・その後に上がれば、プレミアム代金受け取り！
・その後に下がれば、権利行使価格で買いポジション発生（プレミアムは受取で）

・・となります。

今日作ってみました。

権利行使価格１０７．００円でプット・オプション売り１万通貨を仕掛けています。プレミアムは１１０００円くらいです。

期限に米ドル円が１０７円超であれば、プレミアムを受け取って終了です。

期限に米ドル円が１０７円以下であれば、米ドル円買いポジションが建ちます。米ドル円が１０５円くらいでも１０７円なので、いきなり含み損の買いポジションになります。

でも、プレミアム１１，０００円は受取なんですよね。

なので、１０７円買いポジション＋１１０００円ということになり、１０５円台で買いポジションを作ったのとほぼ同じ感じになる・・・かなと思っています。

１０７円で１万通貨買いポジション作ってもいいかな・・と思っていたので・・・それにお小遣いを頂いた感じになります。

円高時期に米ドル円買いポジション増やすのって、出来そうで出来ないんです。

どこが底かわからないうちに上げ転換してしまって、気づけば１１０円を超えていたりするからです。

今回の作戦で、米ドル円底値で仕掛けていくのも良いかもしれないです。

単なるアイデアの段階なので、あまり気にしないでくださいませ。

まだまだ勉強中です。

　　

ＦＸオプションの活用のためのメモです。

豪ドル円の下げ相場で、売りポジションあるいは買いポジション決済の代わりに「プットオプション買い」の活用を検討しています。

こうすることで、「下げ相場本格突入であればプットオプションで利益」「上げ転換であればＦＸ豪ドル円買いポジションで利益」という流れが作れます。

ネツクになるのが、オプション代金が結構高いことです。

現在８４円前後の豪ドル円

権利行使価格が下になるほどプットオプション代金は安くなります。

期限４月１１日もので以下のような感じです。

・７８円　０．５（１０万通貨で５万円）
・８１円　０．９６（１０万通貨で９．６万円）

現在値８４円近辺ではこの数倍になります。

「どういう発想で、どういうルールを作り、どう仕掛けていくか」

この考えは、ＦＸオプションでは特に大切な気がします。

プットオプション代金のコストを１日当たりに直すと１万通貨７０～１５０円くらいなんです。

このコストは、いつもいただいている豪ドル円買いポジションのスワップポイントを充てるという考え方にしていくと酔いうかもしれません。

豪ドル円が大きく下げそうに懸念される時期というのは、年に数回あります。その時期に１０～２０万円を暴落ヘッジに使って、心理ストレスを下げていけば、裁量トレード成績にも良い影響がありそうな気がします。

・・・思い付きで書いているので文章がまとまっていなく、すみません。

アイデアメモなので、お許しください。

　　

いま、FXオプションの勉強中です。

ポジションも少し保有して様子を見ながら、不明なところを調べているところです。

保有しているのは、「プットオプションの買い」です。「買い」は、損失が限定されるのは頭でわかっていたのですが、実際に保有してみると「売りポジション」を持っているのに比べてかなり気が楽なことがわかりました。

ストレス少なく攻めたいときにも使えそうです。